올웨더 포트폴리오 (All-Weather Portfolio)

1. 올웨더 포트폴리오란?

올웨더 포트폴리오 (All-Weather Portfolio)는 세계 최대 헤지펀드인 브리지 워터의 창립자이자 유명 투자자인 레이 달리오 (Ray Dalio)가 만들었습니다. 4계절 포트폴리오라고도 불리는데, 거시 경제의 상황에 대비할 수 있도록 만든 것이 특징이며 특히 물가 상승에 대한 대비가 꽤 잘 되어있습니다.

 

2. 포트폴리오 구성

올웨더 포트폴리오 비율은 주식 30%, 채권 55%, 원자재 7.5%, 금 7.5%입니다. 해당 카테고리에 해당하는 여러 개의 펀드를 조합하여 운영되고 있고 리밸런싱 (Rebalancing)을 통해 포트폴리오의 비율을 다시 맞추고 있습니다. 리밸런싱 주기는 딱히 정해져 있지 않지만 올웨더 포트폴리오는 연 1회 주기로 리밸런싱을 하고 있습니다. 

 

자산 카테고리	티커	비중 (%)
미국 주식	SPY	12
선진국 주식 (미국 외)	EFA	12
신흥국 주식	EEM	12
원자재	DBC	7
금	GLD	7
미국 장기국채	EDV	18
물가연동채	LTPZ	18
미국 회사채	LQD	7
신흥국 채권	EMLC	7

 

3. 수익률

올웨더 포트폴리오의 기대 연복리수익률은 8~10% (백테스트 1926-2019)로 매우 수익률이 좋습니다. 만약 1926년에 천만 원 규모의 올웨더 포트폴리오를 가지고 있었다면 2019년에는 400억 이상이 되어 있었을 것입니다.  지금이라도 (하루라도 빨리) 올웨더 포트폴리오에 투자해서 20~30년 뒤인 은퇴시기에는 불어난 자산으로 노후를 만끽하시기 바랍니다 (개인적인 의견입니다). 

 

투자에는 정답이 없습니다. 투자자 본인의 성향에 맞는 투자법을 찾고 원칙에 따라 투자하시기 바랍니다.